Führender Private Debt Capital Investor

Langfristige Senior Debt Finanzierungen werden in Form von nicht börsennotierten Namensschuldverschreibungen begeben – typischerweise mit einem fixen Zinssatz.

 

Strukturmerkmale

    • Rechtsform einer Namensschuldverschreibung (für Kunden in den D-A-CH Staaten auch nach deutschem Recht möglich)
    • Langfristiger „Buy-and-hold“ Investor
    • Keine Börsennotierung der Namensschuldverschreibung, kein aktiver Handel, keine Registrierung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC und begrenzte Veröffentlichungspflichten
    • Preisgestaltung ähnlich wie bei Unternehmensanleihen mit Pricing über US Treasury oder €-Midswap
    • Flexible Zahlungsstruktur
    • Endfällig aber auch Tilgungsstrukturen möglich
    • Fester Zinssatz (in Kombination mit einer Nachrang Finanzierung auch variabel möglich)
    • Mittel- bis langfristige Fälligkeiten typischerweise 5-20 Jahre

 

Typisches Volumen

  • 25 bis 250 Millionen US-Dollar (oder Euro äquivalent)

 

Typischer Verwendungszweck

Viele Unternehmen – börsennotierte wie auch Familienunternehmen – nehmen langfristiges Fremdkapital mit den folgenden Zielen auf:

  •  Refinanzierung von bestehenden Verbindlichkeiten
  • Expansions-/Wachstumskapital
  • Akquisitionen
  • Aktienrückkauf/Kapitalerhöhung
  • Going-private Transaktionen

 

Vorteile des Emittenten

Vorteile gegenüber einer Bankenfinanzierung:
  • Diversifizierung der Kapitalgeber und Laufzeiten
  • Sehr langfristige Finanzierungen
  • Fester Zinssatz auch in Fremdwährungen möglich
  • Langfristiger relationship-orientierter „Buy-and-hold“ Investor mit lokalen Ansprechpartnern
Vorteile gegenüber einer Emission im Corporate Bond Markt:
  • Keine Notwendigkeit einer Benchmark-Emission – Finanzierung auch für deutlich kleinere Volumina möglich
  • Auf die Bedürfnisse des Unternehmens zugeschnittene Transaktionen
  • Begrenzte Veröffentlichungspflichten
  • Kein Rating einer Agentur erforderlich
  • Geringe Gesamtkosten der Transaktion (keine Prospektpflicht)
  • Schnelle und effiziente Ausführung